오늘의 주도주/테마주 따라잡기 (26.04.07,화) PCB(FPCB 등)

[테마] PCB(FPCB 등): 업황 호조에 따른 판가 인상 본격화 기대감 등에 일부 관련주 상승

 
▷ DB 증권은 보고서를 통해 AI 서버 중심의 전방 수요가 강하게 지속되는 가운데, 고객사들의 공격적 재고 비축 기조가 맞물리면서 FCBGA, 메모리모듈 PCB, 고다층 MLB뿐만 아니라 일반 BGA 제품군까지 호황은 빠르게 확산하고 있다고 밝힘. 결과적으로 기판 업체들의 판가 인상이 본격화되면서 업황 호조는 더욱 탄력을 받고 있는 상황이라고 설명. 중요한 점은 단가 중심의 금번 움직임이 과거 전형적인 PCB 사이클과 명백히 다르다는 것으로, 공급 병목과 스펙 업그레이드가 동시에 나타나며 물량 증가와 함께 ASP가 구조적으로 상승하고 있다고 분석. 원재료(구리, 금 등) 가격이 오르는 상황을 감안해도 최선단 제품은 물론 DDR4 등 레거시 라인업까지 광범위하게 판가가 인상되고 있다는 점은 매우 이례적이라고 설명.
 
▷ 아울러 CSP들의 대규모 AI 인프라 투자(데이터센터, GPU, ASIC 등)가 지속되면서 고다층·대면적 PCB와 미세회로 적용고부가 제품 수요가 필연적으로 늘고 있다며, 더욱이 NVIDIA Vera Rubin 플랫폼의 본격 출시를 앞두고 기술적 요구사항(컴퓨트 트레이 재설계에 따른 케이블리스 midplane도입과 PCB 고층화 등)이 더욱 높아질 것으로 전망. 이에 향후 단가 상승 여력이 추가로 확대될 것이라고 밝힘.
 
▷ 이에 래거시 수요 부진 속에서도 고부가 AI 제품이 시장 성장을 견인하고, 공급 타이트가 지속되는 한 단가 중심의 수익성 개선 모멘텀이 1Q26E부터 연중 지속될 것으로 기대된다고 언급. 단가 인상분은 4/1 출하 물량부터 적용될 것으로 보이므로 2Q26E 이후 실적 모멘텀이 더욱 강할 것으로 보인다고 설명.
 
▷ 이 같은 분석 속 금일 심텍, 코리아써키트, 타이거일렉, 티엘비, 아비코전자 등 일부 PCB(FPCB등) 테마가 상승.

심텍

코리아써키트

타이거일렉

티엘비